ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, КАК ЧАСТЬ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, КАК ЧАСТЬ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

Азарова Ирина Денисовна

магистрант, ФГБОУ ВПО «ВятГУ»,

РФ, г. Киров

THE INVESTMENT POLICY OF THE ENTERPRISE, AS PART OF STRENGTHENING ITS ECONOMIC SECURITY

I. Azarova

Master's degree courses, FGEI HPE “VyatSU”,

Russia, Kirov

АННОТАЦИЯ

Целью данной статьи является рассмотрение инвестиционной политики предприятия, как части укрепления его экономической безопасности. Ведущим подходом для исследования в работе стало объединение анализа и синтеза. В работе рассматривается понятие инвестиционной политики, её цели и задачи, зависимость экономической безопасности от её составляющей – инвестиционной безопасности, а также принципы и факторы, которые влияют на эффективность инвестиционной политики.

ABSTRACT

The purpose of this article is to consider the investment policy of an enterprise as part of strengthening its economic security. The leading approach for research in the work was the combination of analysis and synthesis. The paper considers the concept of investment policy, its goals and objectives, the dependence of economic security on its component – investment security, as well as the principles and factors that affect the effectiveness of investment policy.

Ключевые слова: инвестиционная деятельность, инвестиционная политика, промышленная отрасль, элементы инвестирования, экономическая безопасность.

Keywords: investment activity, investment policy, industrial sector, elements of investment, economic security.

Одной из главных целей любого предприятия является повышение результатов работы, а именно превышение прибыли, над затратами. Для достижения поставленной цели выполняются определённые задачи, каждая из которых обеспечивает как успешную работу предприятия здесь и сейчас, так и рассматривает перспективы его развития. В современных реалиях, чтобы предприятию удержаться на плаву и поддерживать стабильность своего существования на рынке, необходимо уделять особое внимание всем видам безопасности: будь то информационная, кадровая, техническая, экономическая и т.д. При этом, работая в каждом из направлений, как по отдельности, так и в целом, необходимо отметить невозможность «здорового» существования предприятия без надлежащего обеспечения его экономической безопасности. В свою очередь существует множество комплексов действий для обеспечения стабильной экономической безопасности, в список которых входит и играет немаловажную роль совершенствование инвестиционной политики. Таким образом актуальность рассматриваемой темы заключается прежде всего в том, что инвестиционная политика предприятия напрямую помогает ему развиваться и косвенно поддерживает его экономическую безопасность в целом.

Инвестиционная политика представляет собой совокупность свода правил и положений, которые в свою очередь позволяют создать оптимальные условия для вложения инвестиций. Помимо этого, неотъемлемой частью инвестиционной политики предприятия являются различные методические подходы, которые обеспечивают вариативность при выборе финансовой стратегии предприятия.

Инвестиционная политика предприятия основывается на определённых целях предприятия. Она является частью общей финансовой стратегии предприятия и заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности. Однако стоит отметить, что с развитием инвестиционной теории трактовки целей инвестиционной политики предприятия претерпевали свои изменения множество раз, начиная от максимизации прибыли, и обеспечения финансового равновесия предприятия, и, заканчивая максимизацией рыночной стоимости предприятия.

На сегодняшний день целью инвестиционной политики предприятия принято считать максимизацию его рыночной стоимости, так как данная цель более полно отражает финансовые интересы предприятия, а также включает в себя множество факторов на которых были основаны предыдущие трактовки. В свою очередь стремление к увеличению рыночной стоимости предприятия рассматривается исключительно в долгосрочной перспективе, а способы достижения поставленных целей могут быть достаточно вариативны.

Например, рассматривая инвестиционную политику с точки зрения рискованности инвестиционных вложений, выделяют: консервативную, компромиссную и агрессивную политики; отличием между которыми будет постепенное повышение риска и возможной прибыльности соответственно. Так консервативную инвестиционную политику выбирают предприятия, нацеленные на минимизацию рисков, что позволяет свести риск потери инвестиций к минимуму и ставит целью исключительно обеспечение безопасности вложений предприятия. Компромиссную инвестиционную политику выбирают предприятия готовые нести риски в пределах среднерыночных, и не готовые терять текущую доходность. В противовес консервативной политики агрессивная инвестиционная политика отличается отказом от минимизации рисков, принимая сделки с риском выше среднерыночных в работу. Такой вариант инвестиционной политики основан на стремлении к повышению дохода и согласии с возможными рисками.

Помимо рассмотрения инвестиционной политики с точки зрения рисков имеет место быть классификация, основанная на направленности политики. В таком случает вариативность видов достаточно многогранна; начиная с направленности повышения эффективности производства и заканчивая созданием новых предприятий. При этом конкретные одно или множество направлений предприятие выбирает согласно своей установленной стратегии развития. Так, основываясь на данных Росстата, в 2021 году наибольшая инвестиционная активность среди предприятий, приходилась на капиталовложения в машины и оборудование, а также в информационное, компьютерное и телекоммуникационное оборудование.

Исходя из выбранных способов достижения поставленной инвестиционной политикой целью, предприятию необходимо произвести прогнозирование финансового состояния и устойчивости предприятия, а также рассмотреть возможные последствия влияния рисков на результат. Для этого предприятию необходимо следовать ряду правил. Во-первых, инвестиционная политика предприятия обязана соответствовать законодательным и нормативным актам Российской Федерации, регулирующими инвестиционную деятельность. Во-вторых, необходимо исследовать взаимодействие инвестиционных проектов и выявить их действие на все составляющие системы. В-третьих, должна быть обеспечена свобода выбора при рассмотрении и принятии управленческих решений. В-четвертых, стоит выбирать такие проекты, которые при других равных условиях гарантируют максимальную эффективность инвестиций. И в-пятых, необходимо поддерживать ликвидность инвестиций, а также сокращать до минимума инвестиционные риски, что в свою очередь влечёт за собой ещё одно правило, согласно которому следует стараться прогнозировать возможную нестабильность инвестиционной политики в зависимости от изменения внешней среды. Таким образом, следуя каждому из правил, предприятие при понижении рентабельности будет иметь возможность вовремя принять решение о реинвестировании высвобождаемого капитала или о выходе из неэффективного проекта.

После определения целей инвестиционной политики и после проектирования инвестиционных проектов необходимо провести оценку инвестиционной политики, предполагаемой к введению. Для этого можно использовать различные методы: сравнительный, сопоставительный или описательный. Различия между методами заключаются в оценке показателей. Так сравнительный метод позволяет произвести сравнение показателей перед внедрением проекта и после. Сопоставительный метод основан на сравнительной оценке проектов, его особенностью является то, что эксперт имеет право выбирать элементы для проведения анализа произвольно. Описательный метод основан на оценке степени воздействия результатов проекта на определённую сферу. При этом каждый из методов может применяться, как по отдельности, так и в совокупности, что позволит получить наиболее полный результат и компенсировать минусы одного метода плюсами другого. Однако, стоит отметить, что оценка инвестиционной политики не ограничена тремя методами, и на практике допустимо разрабатывать собственные методы, в особенности, если ни один из представленных методов не подходит. Так, например, при оценке можно использовать значения совокупных интегральных показателей эффективности инвестиционной политики, которые будут рассчитаны как произведение интегральных показателей и коэффициента значимости, который в свою очередь определяется экспертами на основе значимости для предприятия.

Из сказанного следует, что инвестиционная политика предприятия есть не что иное, как сложная, взаимообусловленная и взаимосвязанная совокупность видов деятельности предприятия, обращенная на перспективное развитие, извлечение прибыли и других выгодных эффектов в итоге совершения инвестиционных вложений. Инвестиционная политика является частью бизнес-стратегии предприятия и согласована с целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Инвестиционная политика предприятия может раскрываться в различных видах и формах, при этом всегда сохраняя в себе главную цель – поддержание стабильного финансового состояния, максимизацию прибыли и обеспечение надлежащего функционирования предприятия. Грамотно сформированная инвестиционная политика предприятия напрямую влияет на реализацию его инвестиционной деятельности предприятия, а, следовательно, и на его экономическую безопасность.

Список литературы:

1. Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации) [Электронный ресурс] : учебник / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018, – 370 с. : ил.. – (Учебные издания для магистров)
2. Инвестиции в России // Росстат URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/Invest_2021.pdf (дата обращения: 07.12.2022).
3. Инвестиционная активность промышленных предприятий России в 2021 г.: стратегические приоритеты и тенденции импортозамещения // Меню Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" URL: https://www.hse.ru/data/2022/03/14/1808806573/Investment_activity_2022.pdf (дата обращения: 07.12.2022).
4. Мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и вызовы социально-экономического развития. № 3 (156) Февраль 2022 // Под ред. Гуревича В.С., Дробышевского С.М., Колесникова А.В., Мау В.А., Синельникова-Мурылева С.Г.; Институт экономической политики имени Е.Т. Гайдара, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации. URL: https://www.iep.ru/files/RePEc/gai/monreo/monreo-2022-3-1170.pdf (дата обращения: 07.12.2022).
5. Официальный сайт Единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС) URL: https://fedstat.ru/indicator/40479 (дата обращения: 07.12.2022).